Warren Buffett is quite possibly the greatest investor of all time. For decades, the CEO of Berkshire Hathaway — nicknamed the “Oracle of Omaha” — has shown his ability to read Wall Street like a book. He has a net worth of nearly $89 billion, according to Forbes, making him one of the richest people on the planet.
Related: 11 Ways That Warren Buffett Lives Frugally
Despite his investing prowess, he has made a few mistakes over the years — and he continues to make some major missteps. Unlike some executives who try to pass the blame to an underling, Buffett owns his errors and assumes full responsibility when he fails to deliver to shareholders. If you’re trying to sharpen your investing game, you might learn a lot from the past losses that have led to Buffett’s hard-earned wisdom.
Last updated: April 12, 2021
Buying Berkshire Hathaway
In a 2010 interview with Becky Quick on CNBC, Warren Buffett said the dumbest stock he ever bought was — drum roll, please — Berkshire Hathaway.
Buffett explained that he first invested in Berkshire Hathaway in 1962 when it was a failing textile company. He thought he would make a profit when more mills closed, so he loaded up on the stock. Later, the firm tried to chisel Buffett out of more money. A spiteful Buffett bought control of the company, fired the manager and tried to keep the textile business running for another 20 years. Buffett estimated that this vindictive move cost him $200 billion.
The investment advice here is not to let emotions factor into your financial decisions.
2020 in Review: The Year for Warren Buffett
Purchasing Waumbec Textile Company
Despite regretting the purchase of failing textile company Berkshire Hathaway in 1962, Buffett did the same thing 13 years later when he purchased Waumbec Mills — another New England textile company.
“The purchase price was a bargain based on the assets we received and the projected synergies with Berkshire’s existing textile business,” Buffett wrote in his 2014 shareholders letter.
Admitting his mistake, Buffett revealed his decision to buy Waumbec was a terrible one, as the mill had to be shuttered not too many years after Berkshire acquired it in 1975.
The chief lesson from Buffett’s poor investment in Waumbec is to learn from your previous mistakes. When making investments, if at first you don’t succeed, move on to a new strategy.
Learn: How To Invest In Stocks Like Warren Buffett Without Millions of Dollars
Investing In Tesco
Berkshire Hathaway owned 415 million shares of U.K.-based grocer Tesco at the end of 2012. The firm sold some stock but remained heavily invested. In 2014, the grocer overstated its profits and shares tumbled.
In his 2014 letter to shareholders, Buffett said concerns about Tesco management motivated his initial sale of stock, which resulted in a $43 million profit. Unfortunately, he didn’t move quickly on the rest.
“An attentive investor, I’m embarrassed to report, would have sold Tesco shares earlier. I made a big mistake with this investment by dawdling,” Buffett wrote. He admitted the move cost the company a $444 million after-tax loss.
The lesson from this piece of Warren Buffett history is to make decisions promptly.
Read: These 15 Billionaires Got Richer During the Pandemic
Purchasing Dexter Shoe Co.
In 1993, Warren Buffett purchased Dexter Shoe Co. for $433 million in Berkshire Hathaway stock. In his 2007 letter to shareholders, Buffett explained the poor decision, admitting it cost investors $3.5 billion. At the time, this was 1.6 percent of Berkshire Hathaway’s net worth. He had assessed the company as having a “durable competitive advantage,” but that apparently vanished within just a matter of years.
“To date, Dexter is the worst deal that I’ve made. But I’ll make more mistakes in the future — you can bet on that,” Buffett wrote.
The worst of Warren Buffett’s stock picks underscores a key lesson: A company is at its best if it has a viable competitive advantage. If there’s no solid reason for customers to continue patronizing a brand, it’s likely destined for failure.
Using Berkshire Stock to Buy Dexter Shoe Co.
Warren Buffett hasn’t held back with his regrets over buying Dexter Shoe Co., but in his 2014 letter to shareholders, he expressed frustration over how he paid the $433 million purchase price. Rather than giving the sellers cash, he used Berkshire shares to fund the purchase. At the time when he wrote the letter, he revealed that those shares were valued at $5.7 billion.
“As a financial disaster, this one deserves a spot in the Guinness Book of World Records,” he wrote.
You’re probably not buying and selling million-dollar companies, but you can learn from Buffett’s mistake by ensuring your resources are properly allocated. If your current portfolio is performing well, don’t pull money from solid investments to take a chance on a wild card.
Taking on Debt From Energy Future Holdings
In his 2013 letter to shareholders, Buffett explained his debacle with Energy Future Holdings. The equity owners ponied up $8 billion and borrowed even more.
“About $2 billion of the debt was purchased by Berkshire, pursuant to a decision I made without consulting with Charlie,” Buffett wrote, referring to Charles Munger, Berkshire Hathaway vice chairman.
Buffett correctly predicted Energy Future Holdings would file for bankruptcy. He said Berkshire Hathaway sold its holdings for $259 million in 2013, but not before suffering an $873 million pre-tax loss.
The lesson of this Warren Buffett loss is to run big decisions by a business partner or trusted confidant before diving in headfirst.
Not Buying the Dallas-Fort Worth NBC Station
Not all Warren Buffett advice stems from financial losses — he’s also had some missed opportunities. One of his regrets is not buying the Dallas-Fort Worth NBC station for $35 million.
In his 2007 letter to shareholders, Buffett explained that he passed up the chance to purchase the station around the time he bought See’s Candies in 1972. He turned down the offer despite wholeheartedly trusting the person who made it, knowing there was excellent growth potential and it would require essentially no capital investment.
Reminiscing about the missed opportunity, Buffett pointed out that the station earned $73 million pre-tax in 2006, and at the time he wrote the letter, it was valued at $800 million.
The moral of this story is to take advantage of a good opportunity when it comes knocking.
Take a Look: The Daily Costs of Living Like a Billionaire
Issuing Extra Shares of Berkshire Hathaway To Buy General Reinsurance
The 1998 purchase of General Reinsurance (General Re) was initially not the best move for Warren Buffett’s investment strategy. Buffett eventually turned things around, but he does have some regrets.
“After some early problems, General Re has become a fine insurance operation that we prize,” wrote Buffett in his 2016 letter to shareholders. “It was, nevertheless, a terrible mistake on my part to issue 272,200 shares of Berkshire in buying General Re, an act that increased our outstanding shares by a whopping 21.8 percent. My error caused Berkshire shareholders to give far more than they received (a practice that — despite the Biblical endorsement — is far from blessed when you are buying businesses).”
The lesson here is to fix your mistakes the right way and enjoy the rewards of success.
Not Performing Proper Due Diligence When Buying General Reinsurance
Multiple investment tips can be garnered from Warren Buffett’s acquisition of General Reinsurance.
In his 2001 shareholder’s letter, he offered more insights into the reason Berkshire Hathaway took such a large initial hit on the purchase. This included enduring underwriting losses, overlooking the possibility of terrorist attacks and failing to realize General Re didn’t have enough in reserve to pay losses from old policies. Berkshire Hathaway realized $800 million in losses from the latter in 2001.
The lesson here is to double-check the numbers and run them by several trusted advisors. You should always know what a worst-case scenario could cost you.
Buying a Large Amount of ConocoPhillips Stock
In his 2008 shareholders letter, Buffett wrote, “Without urging from Charlie or anyone else, I bought a large amount of ConocoPhillips stock when oil and gas prices were near their peak. I in no way anticipated the dramatic fall in energy prices that occurred in the last half of the year.”
Buffett spent just over $7 billion on 85 million shares of ConocoPhillips, but its market value at the time of the letter was only about $4.4 billion.
Warren Buffett mistakes like this one again emphasize the importance of consulting people you trust before making a major investment. Sometimes, getting a different perspective is the best way to see the big picture.
Failing To Dig Deep Into Lubrizol Corp. Stock
In 2011, Warren Buffett and Berkshire Hathaway were under fire after it was revealed that David Sokol, then-chairman of several of the firm’s subsidiaries, pitched Lubrizol Corp. to Buffett as a potential takeover. The problem was that Sokol owned stock in the chemicals company.
Berkshire bought Lubrizol for roughly $9 billion, and Sokol earned a $3 million profit. Since he hadn’t disclosed his stock ownership to Buffett, this violated insider-trading rules.
Buffett didn’t realize his mistake immediately, but at the 2011 Berkshire Hathaway annual meeting, he admitted that he should have probed deeper with Sokol.
The investment advice to follow here is not to be overly trusting. Ask more questions than you think are necessary, because you can’t be too careful when your reputation is on the line.
Opting Not To Buy Amazon Stock Sooner
In a February 2017 interview with “Squawk Box,” Buffett was asked why he’d never bought stock in Amazon. He admitted he didn’t have a good answer.
“Obviously, I should have bought it long ago, because I admired it long ago,” he said. “But I didn’t understand the power of the model as I went along. And the price always seemed to more than reflect the power of the model at that time. So, it’s one I missed big time.”
Warren Buffett’s investments never include businesses he doesn’t understand, which is both good and bad. Backing companies blindly is not a smart move, but shying away from them isn’t wise, either. Partnering with someone whose strengths differ from yours can help you avoid missing out on great opportunities.
In an effort to get with the times (and make some more money) as of May 2019 Berkshire Hathaway owns 537,300 shares of Amazon, worth about $947 million.
See: How Amazon Changed Our Shopping Habits — For Better and Worse
Purchasing US Airways Stock
US Airways didn’t join the ranks of failed Berkshire Hathaway investments, but Buffett does regret his 1989 purchase of $358 million worth of shares in the now-consolidated airline.
The shares never appreciated, but after weathering turmoil, Forbes reported that Buffett likely got all his principal and dividends back. Buffett credited the airline’s rebound to both his and Munger’s exit from the board and the arrival of CEO Stephen Wolf. He praised the latter for saving what could’ve been a very costly investment.
The moral of the story is to research every investment before buying, so you know exactly what you’re getting into — whether you’re a beginning investor or a longtime pro.
Missing His Chance To Invest In Google
Warren Buffett’s portfolio doesn’t include Google stock, and that’s something he regrets. At the 2017 Berkshire Hathaway annual shareholders meeting, he told investors he made a mistake by not purchasing shares in the tech giant years ago when it was getting $10 per click from Geico — which is one of Berkshire Hathway’s subsidiaries.
Buffett has shied away from tech stocks in the past because he didn’t understand their models. Still, he said he should have figured them out because he was effectively a client of the Google ad business.
What you can learn from this mistake is not to overlook investment opportunities right under your nose.
Overestimating Select Manufacturing, Service and Retail Investments
In his 2015 shareholders letter, Warren Buffett highlighted the depth of Berkshire Hathaway companies in the fields of manufacturing, service and retail operations, noting that some businesses in the firm’s portfolio have poor returns, and he considers those serious mistakes.
“In most of these cases, I was wrong in my evaluation of the economic dynamics of the company or the industry in which it operates, and we are now paying the price for my misjudgments,” he wrote. “At other times, I stumbled in evaluating either the fidelity or the ability of incumbent managers or ones I later appointed.”
What you can learn from Buffett here is not to jump into investments blindly. If you’re not intimately familiar with a company, pass on it or seek advice from a trusted expert.
Despite his mistakes, the Oracle of Omaha is still one of the most successful investors of all time. Click through to find out the steps you can take to become the next Warren Buffett.
More From GOBankingRates
-
20 Home Renovations That Will Hurt Your Home’s Value
-
Everything You Need To Know About Taxes This Year
-
What Income Level Is Considered Middle Class in Your State?
-
The Average Retirement Age in Every State
Gabrielle Olya contributed to the reporting for this article.
This article originally appeared on GOBankingRates.com: Warren Buffett’s 15 Biggest Money Mistakes — and What You Can Learn From Them
Уоррен Баффет — великий инвестор, но все же человек, которому свойственно ошибаться. В этом тексте — худшие сделки главы Berkshire Hathaway, о которых он впоследствии сильно жалел
Легендарный
Уоррен Баффет
— пример для подражания и признанный гуру в мире инвестиций. Вместе со своим другом и коллегой Чарльзом Мангером он уже около 60 лет руководит одной из самых успешных инвестиционных компаний мира — Berkshire Hathaway, которую они построили из убыточного текстильного производства.
Но несмотря на все успехи, Баффет — тоже человек, которому свойственно ошибаться. Сам он признает, что ошибки — неотъемлемая часть жизни, но старается их минимизировать, не зацикливаться на неудачах и не оглядываться назад. Главные инвестиционные промахи Баффета — в нашей подборке.
1. Dexter Shoe: «финансовая катастрофа масштабов Книги рекордов Гиннесса»
Обувную компанию Dexter Shoe Уоррен Баффет купил в 1993 году за $433 млн акциями Berkshire Hathaway. В письме к акционерам в 2007 году Баффет признался, что его решение стоило инвесторам $3,5 млрд.
«На сегодняшний день покупка Dexter Shoe — худшая сделка, которую я заключал. Но в будущем я буду делать еще больше ошибок — можете не сомневаться», — написал Баффет в письме акционерам.
Он полагал, что компания занимает сильную позицию на рынке. «То, что я считал устойчивым конкурентным преимуществом, исчезло в течение нескольких лет», — написал Баффет. Компания была вытеснена иностранными производителями, и в конце концов Баффет объединил ее с одним из своих бизнесов.
Использование акций Berkshire для покупки Dexter Shoe — главное, что вызывает сожаление инвестора. В письме акционерам в 2014 году он заявил, что жалеет, что не заплатил за этот бизнес $433 млн наличными. Он заметил, что на момент написания письма тот пакет акций мог бы стоить $5,7 млрд.
«По своим масштабам эта финансовая катастрофа заслуживает места в Книге рекордов Гиннесса», — написал Баффет.
2. Kraft Heinz: потерял кучу денег, но до сих пор верит в компанию
Компания Kraft Heinz производит продукты питания и напитки. Компания была образована в результате профинансированного Баффетом слияния компаний Kraft и Heinz в 2015 году. Баффету принадлежит 26% акций пищевого гиганта.
Фото: Unsplash
После объединения бизнесов дела у компании пошли совсем плохо: из-за управленческих ошибок новой команды она стала терять позиции на рынке. С момента выхода на биржу в 2015 году акции компании упали почти на 50%.
Kraft Heinz
KHC
$34,02
(+0,35%)
Тем не менее, Баффет остается акционером компании, получая ее
дивиденды
. Будущий преемник Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway Грег Абель этой весной заявил, что компания уверена в этом активе.
3. Anheuser-Busch InBev: минус $640 млн из-за ошибочного предположения
Anheuser-Busch InBev — международная пивоваренная корпорация. Баффет был вторым крупнейшим акционером компании Anheuser-Busch до слияния ее с InBev; бумаги составляли около 5% в портфеле Berkshire и стоили более $2 млрд.
В июле 2008 года бельгийско-бразильская InBev договорилась о покупке Anheuser-Busch за $52 млрд. В августе 2008 года в интервью CNBC Баффет признался, что продал акции Anheuser-Busch во втором квартале года за $1,36 млрд, не дождавшись завершения сделки, и это было ошибкой. Он сделал это потому, что предполагал, что поглощение в итоге не состоится.
4. IBM: неудачное вложение в гиганта, не успевающего за временем
IBM — американская корпорация, занимающаяся производством компьютерного оборудования и программного обеспечения, основанная в 1911 году. Баффет начал инвестировать в IBM еще в 2011 году, купив на тот момент 64 млн акций более чем на $10 млрд.
Переход от традиционных IT-решений к облачным технологиям негативно отразился на IBM, которая лишь позже стала активно развивать это направление бизнеса. В 2017 и 2018 годы Баффет распродал большую часть своей доли в компании. На момент продажи акции были на 18% дешевле той стоимости, по которой инвестор их покупал.
5. Tesco: слишком затянул с решением избавиться от проблемной компании
Tesco — британская международная сеть розничных супермаркетов, основанная в 1919 году. В 2006 году Баффет купил небольшую долю в компании, а впоследствии инвестировал в нее более $2,3 млрд, несмотря на то, что в компании назревали проблемы.
Когда в 2013 году Tesco сообщила о проблемах с бухгалтерским учетом и цена ее акций резко упала, Баффет начал продавать бумаги. В 2015 году в письме к акционерам инвестор признал, что совершил ошибку, продав Tesco слишком поздно — это стоило Berkshire Hathaway убытка в $444 млн.
Фото: Unsplash
«Стыдно признаться, но мне следовало бы продать акции Tesco намного раньше. Я совершил большую ошибку, протянув время», — написал Баффет в письме акционерам.
6. ConocoPhillips: покупка на эмоциях, закончившаяся потерей $2 млрд
ConocoPhillips — американская нефтегазовая компания, основанная в 1875 году. Баффет купил долю в компании в 2008 году, когда цены на нефть были на рекордно высоком уровне, инвестировав в нее $7 млрд.
Однако впоследствии акции ConocoPhillips упали из-за снижения цен на нефть. В результате неудачной сделки Баффет потерял почти $2 млрд. Позже он признался, что покупал акции на эйфории от взлетающих цен на нефть.
«Не уговариваемый ни Чарли [Чарли Мангер — вице-председатель Berkshire Hathaway], ни кем-либо другим, я купил большое количество акций ConocoPhillips, когда цены на нефть и газ были близки к пикам. Я никоим образом не ожидал резкого падения цен на энергоносители, которое произошло позже», — написал Баффет в письме акционерам в 2008 году.
7. General Reinsurance: слишком большая допэмиссия ради вложений
Покупка перестраховочной компании General Reinsurance (Gen Re) в 1998 году изначально была не лучшим решением Уоррена Баффета, однако впоследствии он остался доволен результатами этого бизнеса.
«После череды проблем General Re превратилась в прекрасную страховую компанию, которую мы высоко ценим. Тем не менее, с моей стороны было ужасной ошибкой выпустить 272 200 акций Berkshire Hathaway, чтобы купить General Re — это привело к увеличению объема наших выпущенных акций на колоссальные 21,8%. Из-за моей ошибки акционеры Berkshire Hathaway «отдали» гораздо больше, чем получили (практика, которая, несмотря на одобрение Библии, отнюдь не так желательна, когда вы покупаете бизнес)», — написал Баффет в своем письме к акционерам в 2016 году.
Фото: Shutterstock
В письме акционерам в 2001 году Баффет подробно рассказал, почему сделка не стала успешной. Berkshire Hathaway понесла убытки в размере $800 млн из-за неспособности General Re выплатить компенсации по полисам в 2001 году, когда в США произошли террористические акты 11 сентября.
8. Berkshire Hathaway: ошибка на $200 млрд по мнению самого Баффета
Berkshire Hathaway — холдинговая компания из Небраски, основанная в 1839 году. Как ни странно, она входит в число худших инвестиций Уоррена Баффета, по его собственному мнению. Легендарный инвестор впервые инвестировал в текстильное производство Berkshire Hathaway в 1962 году, а полностью выкупил его в 1965 году. В то время компания оценивалась примерно в $22 млн.
Баффет безуспешно пытался развить текстильный бизнес Berkshire Hathaway в течение 20 лет — до 1985 года, пока в итоге не закрыл его. В 2010 году в интервью он признался, что купил и пытался возродить фирму «назло» ее бывшему руководителю, и этот шаг стоил ему примерно $200 млрд. Баффет назвал бумаги Berkshire Hathaway «самыми дурацкими» акциями, которые он когда-либо покупал.
«Я вложил крупную сумму денег в ужасный бизнес…Если бы вместо того, чтобы вкладывать деньги в текстильный бизнес, мы начали сразу со страховой компании, Berkshire Hathaway уже бы стоила в два раза больше, чем сейчас», — признался Баффет.
Berkshire Hathaway
BRK B
$367
(-0,98%)
Сейчас инвестиционная компания Berkshire Hathaway очень востребована среди инвесторов и относится к категории недооцененных, но перспективных акций стоимости.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее
Об инвестиционных успехах Уоррена Баффета ходят легенды. Благодаря способности предвидеть финансовую прибыль коллеги прозвали его «Оракулом из Омахи», что подтверждается и цифрой на его счету, которая составляет более 80 млрд. долларов. И все же путь Баффета к вершинам инвестиционного рынка был пройден не только на волнах успеха. Были серьезные ошибки, которые признает и сам Уоррен. Причем Баффет всегда рассматривает себя как главного виновника допущенных ошибок, не перекладывая вину на подчиненных или партнеров. Возможно, именно такой подход и сделал его одним из богатейших людей в мире.
А теперь стоит подробнее рассмотреть, в чем именно бизнесмен допустил свои крупнейшие ошибки, и какие выводы из них можно сделать.
1. Акции в Berkshire Hathaway
В 1960-х это небольшая текстильная компания, которой многие предрекали крах. Тогда же Баффет начал скупку ее акций, рассчитывая, что сокращение производственных мощностей позволит выйти на прибыль. Но прогнозы не оправдались, и когда бизнесмен смог получить весомый акционерный пакет, его пытались вытеснить из компании. С этого момента началась длительная борьба Баффета с менеджментом Berkshire Hathaway. В будущем, по признанию самого предпринимателя, на протяжении 20 лет владения этой компанией он потерял 200 млрд.
В качестве урока можно подчеркнуть важность исключения эмоций из процесса принятия решений.
2. Покупка Waumbec Mills
Еще одна текстильная компания, которая была приобретена через 13 лет после покупки Berkshire Hathaway. На тот момент Баффет рассчитывал на эффект синергии, когда две схожие структуры в итоге дают более сильный эффект. Тем не менее предприятие Waumbec пришлось закрыть уже через несколько лет.
По словам Баффета, пример этой покупки показывает, насколько важно вести работу над ошибками и отказываться от стратегий, проявивших себя как неэффективные.
3. Продажа акций Tesco
Сеть супермаркетов Tesco была объектом крупных инвестиций компании Berkshire Hathaway в 2012 г, но уже через 2 года появились весомые сигналы для продажи акций из-за проблем в менеджменте.
Баффет избавился от акций Tesco, но сделал это очень поздно. Ситуация с этой сетью супермаркетов говорит о важности принятия быстрых решений.
4. Покупка Dexter Shoe
Данная сделка рассматривается Баффетом как наихудшая. От покупки компании Dexter Shoe он в итоге потерял 3,5 млрд в качестве средств инвесторов.
Данная ошибка имеет значение не только с точки зрения объема финансовых потерь, но и как стратегический просчет инвестора. Изначально компания рассматривалась как имеющая долгосрочные конкурентные преимущества, но в дальнейшем выяснилось, что она не имеет никакой поддержки среди клиентов.
5. Схема покупки Dexter Shoe
Сделка в отношении этой компании рассматривается Баффетом как вопиющая ошибка и по той причине, что он обеспечивал приобретение не денежными средствами, а акциями Berkshire. В итоге сумма была чрезмерно завышена, что сделало сделку невыгодной уже на этапе покупки вне зависимости от дальнейшей судьбы Dexter Shoe.
Урок в данном случае сводится к простому правилу рационального распределения средств, в котором учитывается их потенциальная ценность.
6. Покупка долгов Energy Future
Энергетический холдинг потребовал вложения 8 млрд долларов, которые ушли на покрытие долга. В будущем выкупленные активы были проданы с многомиллионными убытками, но главную ошибку Баффет видел в другом.
На момент выкупа холдинга он принимал решение без консультации с близким партнером по управлению Berkshire Hathaway Чарльзом Мангером. В этом и заключается ошибка – принимать ответственные решения в одиночку.
7. Отказ от покупки Dallas-Fort Worth NBC
В 1972 г перед Баффетом открылась весьма привлекательная возможность стать владельцем телестанции Dallas-Fort Worth NBC, причем были факторы, которые подтверждали хорошие перспективы сделки и дальнейшей инвестиционной прибыли. Тем не менее бизнесмен отказался от покупки, сделав ставку на фабрику по производству конфет.
Урок в том, чтобы использовать благоприятные возможности для инвестиций. Одна сделка может не увенчаться успехом, но серия таких предложений непременно даст ожидаемую прибыль.
8. Дополнительные акции Berkshire Hathaway
Покупая страховую компанию General Reinsurance, Баффет выпустил большой объем акций Berkshire Hathaway. В итоге количество свободных акций его компании увеличилось более чем на 20 %, и инвесторы потеряли больше, чем приобрели.
Вывод заключается в том, что операция с затрачиваемыми на нее ресурсами всегда должна оправдываться конечным эффектом от ее выполнения.
9. Отказ от строгой проверки объекта инвестиций
Уже после приобретения General Reinsurance Баффет столкнулся со многочисленными проблемами административного и юридического характера. Осложнили ситуацию и внешние факторы на рынке, что в конечном итоге привело к потере более чем 800 млн долларов из-за покупки General Reinsurance.
Урок вновь базируется на известных правилах инвестирования, которые предусматривают глубокий анализ объекта вложения и консультации со специалистами разных профилей.
10. Покупка ConocoPhillips
Баффет вложил 7 млрд на приобретение нефтяной компании ConocoPhillips, в то время как ее рыночная стоимость укладывалась в 5 млрд. В итоге на фоне снижения цен на нефтегазовую продукцию компания понесла большие убытки.
Этот пример еще раз подчеркивает важность консультаций особенно перед крупными сделками.
11. Поверхностное изучение акций Lubrizol
Химический концерн Lubrizol был поглощен в результате рекомендаций Дэвида Сокола, который смог заработать на сделке 3 млн долларов. Как выяснилось, у него был свой пакет акций в Lubrizol, что нарушило правила торговли.
Вновь ситуация дает урок важности детальной проверки объекта, в который планируется вкладывать деньги.
12. Отсутствие инвестиций в Amazon
Компания Amazon известна своими инновациями, что часто ставит инвесторов в сложное положение. Но Баффет не оказался в их ряду по той причине, что ему никто не давал таких советов. А в сферы, которые ему не знакомы, он старается не входить.
Данное решение имеет и плюсы, и минусы. Ели рассматривать его как ошибку, то речь может идти о барьерах, которые мешают вкладываться в новые и растущие формы бизнеса.
13. Покупка US Airways
Акции авиакомпании Баффет приобрел в 1989 г., но сделка не принесла весомого дохода. Более того он испытал немало хлопот к моменту, когда наконец смог избавиться от актива и в целом восстановить вложенные ресурсы.
Можно сказать, что это еще один пример того, как важно исследовать сферу инвестирования. Но в этот раз Баффет не последовал своим принципам.
14. Отсутствие инвестиций в Google
Вложение в крупнейшую технологическую корпорацию могло принести огромную выгоду Баффету, поскольку он сам являлся ее клиентом. Но опять же, неверие и непонимание инновационных продуктов не позволило бизнесмену должным образом заинтересоваться акциями Google.
В данном случае речь может идти о комплексе уроков, которые затрагивают и важность консультаций, и готовность к работе с прорывными высокотехнологическими областями.
15. Переоценка инвестиций
Как отмечает Баффет, помимо крупных компаний в его портфеле значится множество объектов, которые не приносят прибыль в планируемом объеме. Отчасти он связывает это с переоценкой предприятий на момент покупки, также отмечая и плохую кадровую политику.
Завышения в оценках бизнесмен объясняет тем, что он мог ошибаться в анализе экономической динамики конкретной компании или отрасли в целом. Но и в дальнейшем он не исключал ошибки при назначении менеджеров, которые могли сделать неэффективной работу даже потенциально перспективного предприятия.
Достаточная осведомленность, своевременность и компетентность может избавить от подобных ошибок. Другое дело, что вновь одному человеку будет непросто справиться с такими задачами анализа без сторонней помощи.
Нашли нарушение? Пожаловаться на содержание
15 крупнейших денежных ошибок Уоррена Баффета
mmosbt.com
Уоррен Баффет, возможно, величайший инвестор всех времён. На протяжении десятилетий генеральный директор Berkshire Hathaway по прозвищу «Оракул из Омахи» демонстрировал свою способность читать Уолл-стрит как книгу. По данным Forbes, его состояние составляет почти 89 млрд. долларов, что делает его одним из самых богатых людей на планете.
Несмотря на его инвестиционное мастерство, он сделал несколько ошибок за эти годы — и продолжает делать некоторые серьёзные ошибки. В отличие от некоторых руководителей, которые пытаются переложить вину на подчинённого, Баффет берёт всю ответственность за свои ошибки на себя. Если вы пытаетесь отточить свою инвестиционную игру, вы можете многому научиться из прошлых потерь, которые привели к с трудом заработанной мудрости Баффета.
Ошибка 1. Покупка Berkshire Hathaway.
Баффет впервые инвестировал в Berkshire Hathaway в 1962 году, когда это была обанкротившаяся текстильная компания. Он думал, что получит прибыль, когда закроется больше фабрик, поэтому он увеличил запасы. Позже фирма попыталась лишить Баффета денег. Обозлённый Баффет купил контроль над компанией, уволил менеджера и попытался сохранить текстильный бизнес ещё на 20 лет. Баффет подсчитал, что этот мстительный шаг обошёлся ему в 200 млрд. долларов.
Совет по инвестированию — не позволяйте эмоциям влиять на ваши финансовые решения.
Ошибка 2. Покупка текстильной компании Waumbec.
Несмотря на сожаление о покупке обанкротившейся текстильной компании Berkshire Hathaway в 1962 году, Баффет сделал то же самое 13 лет спустя, когда купил Waumbec Mills — ещё одну текстильную компанию в Новой Англии.
«Цена покупки была сделкой, основанной на полученных нами активах и предполагаемой синергии с существующим текстильным бизнесом Berkshire», — написал Баффет в своём письме акционерам от 2014 года.
Признав свою ошибку, Баффет заявил, что его решение о покупке Waumbec было ужасным, поскольку завод пришлось закрыть не через много лет после того, как Berkshire приобрела его в 1975 году.
Совет по инвестированию — извлекайте уроки из своих предыдущих ошибок. При инвестировании, если сначала у вас не получится, переходите к новой стратегии.
Ошибка 3. Инвестирование в Tesco.
На конец 2012 года Berkshire Hathaway владела 415 миллионами акций британской бакалейной компании Tesco. Компания продала часть акций, но по-прежнему активно инвестировала. В 2014 году бакалейная лавка завысила прибыль, и акции упали.
В своём письме к акционерам в 2014 году Баффет сказал, что опасения по поводу менеджмента Tesco мотивировали его первоначальную продажу акций, которая привела к прибыли в размере 43 миллионов долларов. К сожалению, в остальном он продвигался не быстро.
«Внимательный инвестор, стесняюсь сообщить, мог бы продать акции Tesco раньше. Я совершил большую ошибку с этой инвестицией, промедлил», — написал Баффет. Он признал, что этот шаг стоил компании 444 млн. долларов после уплаты налогов.
Совет по инвестированию — принимайте решения быстро.
Ошибка 4. Покупка Dexter Shoe Co.
В 1993 году Уоррен Баффет купил Dexter Shoe Co. за 433 млн. долларов в составе акций Berkshire Hathaway. В своём письме к акционерам 2007 года Баффет объяснил своё неудачное решение, признав, что оно обошлось инвесторам в 3,5 миллиарда долларов. В то время это составляло 1,6% от чистой стоимости Berkshire Hathaway. Это был худший выбор акций. Он оценил компанию как имеющую «прочное конкурентное преимущество», но, по всей видимости, оно исчезло всего за несколько лет.
«На сегодняшний день Декстер — худшая сделка, которую я совершил. Но в будущем я буду делать больше ошибок — вы можете на это сделать ставку», — написал Баффет.
Совет по инвестированию — лучшая компания для инвестирования, у которой есть жизнеспособное конкурентное преимущество. Если у клиентов нет веских причин продолжать опекать бренд, скорее всего, он обречён на провал.
Ошибка 5. Использование акций Berkshire для покупки Dexter Shoe Co.
Уоррен Баффет не сдержал сожалений по поводу покупки Dexter Shoe Co., и в своём письме к акционерам в 2014 году он выразил разочарование по поводу того, как он заплатил цену покупки в 433 миллиона долларов. Вместо того, чтобы давать продавцам наличные, он использовал акции Berkshire для финансирования покупки. Тогда эти акции были оценены в 5,7 миллиарда долларов.
«Как финансовая катастрофа, эта заслуживает места в Книге рекордов Гиннеса», — написал он.
Совет по инвестированию — правильно распределяйте ваши ресурсы. Если ваш текущий портфель работает хорошо, не извлекайте деньги из надёжных инвестиций, чтобы рискнуть вложить в неизвестное.
Продолжение следует…
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.